O espaço no cartão não é grande problema (ou melhor não é problema nenhum) porque quando reduzes a resolução do filme para o tamanho máximo que a PSP suporta (720*480) os requisitos de espaço baixam a pique.
Depois já te expliquei que não existe um "formato Blu-Ray" de filmes. O filme estará em codec VC1, h.264 ou MPEG2 (este último se for um filme velho). E esses codecs são lidos por todo o lado incluindo a própria PSP dentro de certos limites (720*480).
De resto a Sony não vai gostar porque é uma situação simplesmente análoga ao que acontece com os CDs e música onde as editoras (incluindo a Sony) continuam a argumentar que ripar um CD comprado pelo próprio para ouvir no PC é pirataria quando existem dúzias de deliberações judiciais em vários países que referem esse tipo de uso como legal.
Estás a dizer que consegues colocar 25 gb ( média de um filme blu-ray ) de informação num cartão de 4 gb, reduzindo a resolução para 720.480 ??!!. Estás a falar de menos 1/4 de capacidade de informação.
Chama-lhe formato DVD, Blu-Ray ou HD.DVD ou o que quiseres.
Nenhuma editora é contra o facto de se lhe comprar um cd ou dvd ou outra coisa qualquer. Inclusive já existem músicas à venda que podem ser posteriormente reproduzidas das mais variadas formas e por vários aparelhos. Fala-se , inclusive do fim das editoras, pelo menos, como as conhecemos agora. Os interesses da Sony nem de outra editora podem prevalecer sobre as leis de um país. Em Portugal, se tiveres a música ou filme original, podes copiá-los desde que o aparelho na sua forma original o permita. Por exemplo, tens um filme DVD original, legalmente não podes lê-lo na tua PSP, pois não existe nenhum software legalizado que te permita fazer essa cópia, sem modificares as características do aparelho previstas pela marca do aparelho.
Seguindo a tua teoria legal, voltando ao tópico inicial, tu irias comprar um filme Blu-Ray para o leres, também, na tua PSP. Não sei porque é que a Sony não iria gostar disso, já que foi a Sony que te disponibilizou essa hipótese.