Gostava de saber quais as aplicações que não consegues instalar. Foi o SO que acompanhava o meu 1º Mac e nunca tive qualquer problema com isso (algumas aplicações não são suportadas nas versões mais recentes, mas tens as versões anteriores).
Na minha sincera opinião o Phanter é mesmo o SO ideal para essa máquina. O Tiger é bem mais pesado o que te obrigava a fazer o upgrade à RAM e fazer uma instalação optimizada (desactivar o dashboard por exemplo). Acredita que mesmo assim ias perder desempenho face ao Phanter.
De qualquer forma é possível arranjar RAM usada para esse Mac a um preço simbólico e dá sempre mais ânimo à máquina.
Se tiveres oportunidade de fazer uma instalação fresca na máquina, aconselho-te a desactivar a instalação de línguas estrangeiras (deixas só aquelas que usas mesmo) e também não deves instalar as drivers de impressoras e scanners (são perto de 400 MB a mais). Se tiveres uma impressora ou scanner basta ires ao site do fabricante e sacas a driver para o equipamento. Ganhas espaço em disco, velocidade no arranque e melhor desempenho.