Usas a PSP para veres os conteúdos da PS3 (fotos, musica, video, acesso à internet via PS3 caso não tenhas wireless em casa), basicamente a PS3 serve como um servidor e a PSP como um monitor sem fios.
A sony ainda chegou a mostrar uma versão do F1 em que se jogava com a PSP e usavas o ecrã como retrovisor, mas isso nunca andou para a frente.
Não sei se a podes usar como comando, mas penso que isso seja uma questão de tempo, até porque a PSP apesar de não ter o touchscreen tem um ecrã bastante jeitoso.
EDIT: vim tarde e com a informação incompleta, não me lembrei dessa dos jogos PSX