uma coisa é velocidade de processamento, outra coisa é quantidade de memoria disponivel para o processamento.
colocar mais ram num computador é algo simples e não muito caro, enquanto que trocar de processador é muito mais complicado.
1Gb de ram ainda não é assim tão pouco e a não ser que estejas a pensar colocar a versão premium ou business do vista no teu pc, ou que vás correr algo que te consuma ram como tudo, 1Gb ainda te vai durar algum tempo. Mais tarde podes sempre adicionar mais (até ao limite do teu computador).
A meu ver aposta no processador melhor, mas ele nunca te vai substituir a ram
Edit: O DJ_PAPA tem razão entre o 7400 e o 7200, o que se paga a mais não vale a diferença entre os 2.
Se tiveres indeciso entre melhorar de 7200 pa 7400 ou juntar mais ram, aí aposta na ram